Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (822.14 KB, 46 trang )


Bạn đang xem: Phân tích ngành là gì

DANH SÁCH NHÓMHỌ VÀ TÊN MSSV STTNguyễn Trí Dũng 35111021757 14Phạm Thị Thúy Kiều 35111022999 35Nguyễn Tiến Lam 35111020512 37Nguyễn Trúc Phương 35111021683 70Ngô Thị Thúy Quyên 35111021518 82Nguyễn Thị Thanh Thúy 35111021583 94Đoàn Thị Việt Trinh 35111021561 114PHÂN TÍCH NGÀNHGVHD: Th.S T Cao ÁnhừPhân tích ngành là một thành phần quan trọng trong quy trình phân tích cơ bản gồm 3 bước: phân tích vĩ mô, phân tích ngành và phân tích công ty.Phân tích ngành là bước thứ 2 khi chúng ta tiến gần đến việc lựa chọn các công ty và các cổ phiếu cụ thể cho danh mục đầu tư của mình.Phân tích ngành là gì?Cấu trúc chương 4Thảo luận kết quả của một số nghiên cứu để có thể nhận ra các lợi ích và mục đích của phân tích ngành.Trình bày 2 mô hình định giá ngành: mô hình định giá dòng tiền và một vài tỷ số định giá tương đối.Xem xét những vấn đề đặc thù của phân tích ngành.Minh họa về phân tích ngành ở phạm vi toàn cầu.Vậy tại sao phải phân tích ngành?
- Giúp các nhà đầu tư tách biệt được các cơ hội đầu tư có tỷ suất sinh lợi và rủi ro hấp dẫn.- Giúp định giá công ty và lựa chọn cổ phiếu để đưa vào danh mục.- Phân tích các ngành khác nhau sẽ giúp xác định tỷ trọng của ngành trong danh mục cổ phiếu dựa trên mối quan hệ tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của một ngành với tỷ suất sinh lợi đòi hỏi đối với ngành đó.Từ các nghiên cứu về phân tích ngành, chúng ta sẽ giải quyết các câu hỏi:1. Có sự khác biệt giữa tỷ suất sinh lợi của các ngành khác nhau trong những thời kỳ cụ thể nào đó hay không?2. Một ngành hoạt động tốt trong một thời kỳ nào đó sẽ tiếp tục hoạt động tốt trong tương lai hay không? 3. Thành quả của công ty trong một ngành nào đó có nhất quán theo thời gian hay không? 4. Rủi ro giữa các ngành trong một thời kỳ nào đó có khác nhau không?5. Rủi ro của một ngành có thay đổi hay duy trì ổn định theo thời gian?Những ngành hoạt động tốt nhấtDịch vụ tiêu dùngThiết bị văn phòngThiết bị công nghiệp cao cấpĐồ chơiCung cấp nướcXây dựng nhà cửaBán lẻ đặc thùPhụ tùng ô tôThiết bị vận chuyển đường bộDụng cụ nội thấtContainer và đóng góiHàng hóa lâu bền dùng trong gia đình
-24,24-24,35-29,67-34,13-39, 85-56,58-71,6- Phân tích ngành thì quan trọng và cần thiết để tạo ra sự khác biệt đáng kể trong thành quả nhằm giúp nhận diện được những cơ hội đầu tư có lợi và bất lợi.- Nếu như các ngành khác nhau có thành quả giống nhau trong một thời kỳ cụ thể nào đó thì phân tích ngành có thể không cần thiết.Không có mối quan hệ trong thành quả của ngành từ năm này qua năm khác.Tuy nhiên, kết quả này không phủ nhận lợi ích của phân tích ngành. Chúng khẳng định rằng những biến ảnh hưởng tới thành quả một ngành thay đổi theo thời gian và mỗi năm cần thiết phải dự báo thành quả tương lai cho các ngành trên cơ sở những ước lượng của những biến liên quan đó.Thành quả theo thời gianNếu tất cả các công ty trong ngành có thành quả nhất quán trong một thời kỳ nào đó, thì các nhà đầu tư sẽ không cần phân tích công ty, chỉ phân tích ngành.Có sự phân tán rộng rãi trong thành quả giữa các công ty ở hầu hết các ngành và có sự ảnh hưởng của một ngành tới những ngành khác.Thành quả các công ty trong một ngànhHàm ý về sự phân tán trong phạm vi ngànhĐối với những ngành có ảnh hưởng ngành nhất quán và mạnh mẽ có thể giảm được đáng kể công việc phân tích công ty sau khi đã tiến hành phân tích ngành.
Đối với những ngành không có ảnh hưởng mạnh mẽ của yếu tố ngành, việc phân tích ngành vẫn có giá trị vì để lựa chọn một công ty tốt từ một ngành tốt sẽ dễ hơn nhiều so với tìm một công ty tốt trong một ngành kém.Sự khác biệt trong rủi ro ngànhCó sự khác biệt đáng kể trong rủi ro giữa các ngành tại một thời điểm và sự khác nhau này càng lớn trong thời kỳ thị trường lên và trong thời kỳ thị trường xuống.Thước đo rủi ro đối với một ngành thì tương đối ổn định theo thời gian.Tóm lược các nghiên cứu về phân tích ngànhTrong một khoảng thời gian bất kỳ, TSSL của các ngành khác nhau thay đổi trong phạm vi rộng.TSSL của mỗi ngành thay đổi theo thời gian, vì thế chúng ta không thể đơn giản ngoại suy thành quả tương lai của ngành từ thành quả quá khứ của nó.TSSL của các công ty trong cùng một ngành cũng khác nhau.Trong một khoảng thời gian bất kỳ, mức độ rủi ro của các ngành khác nhau thay đổi trong phạm vi rộng.Rủi ro của ngành khá ổn định theo thời gianTóm lược các nghiên cứu về phân tích ngànhPhân tích nền kinh tế hay tổng thể thị trường vốn cổ phần đều gồm 2 phần:Vĩ mô
Vi môQuy trình phân tích ngành cũng gồm phân tích vĩ mô và phân tích vi môPhân tích vĩ mô ngành để hiểu rõ mối quan hệ giữa ngành đó với chu kỳ kinh doanh như thế nào và các biến số kinh tế nào chi phối sự thành công hay thất bại của ngành.Phân tích vi mô ngành để rút ra giá trị cụ thể cho ngành đó bằng cách sử duu5ngmo65t số kỹ thuật định giá.Quy trình phân tích vĩ mô ngànhPhân tích môi trường cạnh tranh trong ngành.Phân tích thế mạnh kinh tế của ngành.Chu kỳ kinh doanh và các ngành khác nhau.Những thay đổi cấu trúc kinh tế và những ngành khác nhau.Đánh giá chu kỳ sống của ngành.Phân tích thế mạnh kinh tế của ngànhTrực giác về tổng quan cạnh tranh là rất quan trọngChu kỳ kinh doanh (hay còn gọi là chu kỳ kinh tế) là sự biến động của GDP thực tế.Chu kỳ kinh doanh diễn ra theo trình tự ba pha lần lượt là suy thoái, phục hồi và hưng thịnh (bùng nổ).CHU KỲ KINH DOANH VÀ CÁC THÀNH PHẦN CỦA NGÀNH
Suy thoái là pha trong đó GDP thực tế giảm đi.Phục hồi là pha trong đó GDP thực tế tăng trở lại bằng mức ngay trước suy thoái. Khi GDP thực tế tiếp tục tăng và bắt đầu lớn hơn mức ngay trước lúc suy thoái, nền kinh tế đang ở pha hưng thịnh.

*
Phân tích & lựa chọn đầu tư dự án.doc 14 906 8

Xem thêm: Bạn Gái Ronaldo Georgina Rodriguez Là Ai, Siêu Mẫu Liệu Có Trở Thành Vợ Ronaldo

*
Áp dụng các công cụ toán tài chính trong phân tích danh mục đầu tư và ứng dụng trong thị trường chứng khoán Việt Nam.DOC 61 736 3
*
Phân tích cơ hội đầu tư vào công ty cổ phần công nghiệp cao su miền nam (CSM) 40 853 8
*
Nội dung đầu tư phát triển trong doanh nghiệp. Phân tích tình hình đầu tư trong doanh nghiệp nhà nước 25 709 5
*
Phân tích dự án đầu tư xây dựng tổ hợp SX bê tông thương phẩm và bê tông đúc sẵn.doc 101 889 3
*
Phân tích dự án đầu tư xây dựng tổ hợp sản xuất bê tông thương phẩm và bê tông đúc sẵn của Công ty vật liệu xây dựng và xây lắp thương mại - Bộ thương mại 86 805 0
*
Phân tích dự án đầu tư xây dựng tổ hợp sản xuất bê tông thương phẩm và bê tông đúc sẵn của Công ty vật liệu xây dựng và xây lắp thương mại - Bộ thương mại 83 665 0
*
*
Vận dụng Một số phương pháp thống kê phân tích thực trạng đầu tư nước ngoài vào Việt Nam 66 498 0
*
Bài viết liên quan

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *